БРК и ККМ создали инвестфонд с капиталом в 100 млн долларов

Первоначальная капитализация фонда составит 33,5 млрд тенге (100 млн долларов). Банк развития Казахстана является «якорным инвестором» и основным партнером фонда, обеспечивая 97% его капитала. «Казына Капитал Менеджмент» будет управлять фондом и является вторым партнером с долей участия 3% капитала.

Как объяснил председатель правления Банка развития Казахстана Болат Жамишев, зачастую у инициаторов крупных инвестиционных проектов есть недостаток капитала. Для того, чтобы привлечь долговое финансирование, нужно иметь соответствующий капитал с тем, чтобы не нарушалась финансовая устойчивость заемщика.

«Часть заемщиков могут испытывать недостаток обеспечения при реализации проекта. Мы кредитуем крупные инвестиционные проекты, и вопрос обеспечения - это достаточно сложная позиция многих заемщиков. Мы как БРК решаем этот вопрос через то, что берем в обеспечение активы, поступающие в будущем в значительной части. Но мы, естественно, ограничивая риски по проектам, нуждаемся в том, чтобы было достаточное собственное участие заемщиков и было также твердое обеспечение. Зачастую, когда этого обеспечения не хватает - участие в капитале может быть решением, при котором можно будет уменьшить сумму долгового финансирования», - сказал он.

По его словам, когда в капитале участвует специализированная, профессиональная организация, это повышает систему корпоративного управления у заемщика, что отражается на качестве принимаемых решений и надежности заемщика. Предполагается использовать такой инструмент, как мезанинное финансирование, когда часть долга может быть перевернуто в капитал.

«В этом случае банк может становиться участником этой организации заемщика. Участие в капитале без создания фонда имеет ряд сложностей. Банк не просто отдает деньги, он вынужден участвовать в принятии решений этой организации, участвовать в корпоративном управлении этой организации, а это отдельная сфера, которая должна осуществляться профессионально. Понятно, что нужно в банке развивать специальные подразделения, это не простая задача и гораздо лучше, когда ты участвуешь в капитале не напрямую», - пояснил Болат Жамишев.

Видео: Кенжетай Аксейтов

Проекты, финансируемые фондом БРК-ККМ должны быть экономически привлекательными, но при этом, имеющие недостаток залогового обеспечения (в силу закредитованности), имеющие необходимость в длительном льготном периоде (к примеру, длительный период строительства, ввода в эксплуатацию, выхода на планируемые финансовые показатели), а также имеющие потребность в финансировании для улучшения показателей долговой нагрузки.

Для финансирования будут рассматриваться все секторы экономики, в соответствии с мандатом Банка развития Казахстана.Объем инвестиций в один проект от 1 до 10 млрд тенге прямым вхождением в капитал и/или мезанинное финансирование (для структурирования проекта или в случаях, когда акционер не готов пойти на снижение доли в капитале). Срок деятельности фонда составит 10 лет. Период инвестирования в проекты в среднем 3-7 лет.